Майнинг и стейкинг криптовалют: объяснение
Два способа, которыми блокчейны подтверждают транзакции и выпускают новые монеты, — чем различаются майнинг и стейкинг и каковы издержки и риски каждого.
Не является финансовым советом. Эта статья носит исключительно информационный характер. Криптовалюты волатильны и высокорискованны — проводите собственное исследование.
- Майнинг (proof-of-work) и стейкинг (proof-of-stake) — это два способа, которыми блокчейны подтверждают транзакции и выпускают новые монеты.
- Майнинг использует вычислительную мощность и электричество; стейкинг блокирует монеты, чтобы помочь обеспечить безопасность сети и заработать вознаграждения.
- Ethereum перешёл с майнинга на стейкинг в 2022 году, резко сократив своё энергопотребление.
- Оба могут приносить доход, но несут издержки и риски — оборудование и электроэнергия для майнинга, блокировки и штрафы для стейкинга.
Майнинг и стейкинг — это два основных способа, которыми блокчейны обеспечивают свою безопасность, и два способа, которыми люди зарабатывают крипто-вознаграждения. Это руководство объясняет, как работает каждый из них, чего реально можно ожидать и каковы риски. Ничто здесь не является финансовым советом.
Зачем сетям нужны майнинг или стейкинг
У блокчейна нет центрального органа, поэтому ему нужен способ, позволяющий незнакомцам договориться о том, какие транзакции действительны, и сделать мошенничество дорогим. Майнинг и стейкинг — два доминирующих подхода. Оба вознаграждают участников вновь выпущенными монетами и комиссиями за помощь в обеспечении безопасности сети.
Майнинг (proof-of-work)
Майнинг питает Bitcoin и некоторые другие монеты. Майнеры запускают специализированные компьютеры, которые соревнуются в решении сложной математической задачи; победитель добавляет следующий блок и получает вознаграждение. Решение задачи требует реального электричества, и в этом весь смысл — это делает атаку на сеть чрезвычайно дорогой.
Для частных лиц прибыльный майнинг сегодня обычно означает специализированное оборудование и дешёвое электричество. Для большинства монет это теперь промышленная деятельность, и домашний майнинг редко окупается после расходов на электроэнергию. Ключевые соображения — стоимость оборудования, цена электричества, шум и тепло, а также тот факт, что вознаграждения со временем падают (у Bitcoin они уменьшаются вдвое примерно каждые четыре года).
Стейкинг (proof-of-stake)
Стейкинг питает Ethereum и многие новые сети. Вместо сжигания электричества участники блокируют («стейкают») монеты в качестве обеспечения. Сеть выбирает валидаторов для подтверждения блоков, и честные валидаторы получают вознаграждения, а нечестные могут потерять часть своей ставки. Это гораздо более энергоэффективно, чем майнинг.
Обычно вы можете стейкать одним из трёх способов:
- Запуск собственного валидатора — максимум контроля, но технически сложно и часто требует крупного минимума.
- Делегирование валидатору или стейкинг-пулу — проще, с распределением вознаграждений.
- Стейкинг через биржу или сервис — самый простой, но вы доверяете свои монеты третьей стороне.
Какой доходности можно ожидать?
Вознаграждения за стейкинг обычно указываются как годовой процент, и они варьируются в зависимости от сети и со временем. Относитесь к рекламируемой доходности осторожно: вознаграждение выплачивается в той же волатильной монете, которую вы застейкали, поэтому здоровый процент мало что значит, если цена монеты падает дальше. Вознаграждения — это не «бесплатные деньги»; они компенсируют вам блокировку капитала и принятие риска.
Риски
- Ценовой риск — монета, которую вы зарабатываете и стейкаете, может упасть в цене, уничтожив доходность.
- Периоды блокировки — застейканные монеты могут быть недоступны для продажи какое-то время.
- Слэшинг — валидаторы, которые ведут себя недобросовестно или уходят офлайн, могут потерять часть своей ставки.
- Риск третьей стороны — стейкинг через сервис означает доверие ему ваших средств.
Ключевые выводы
- Майнинг (proof-of-work) обеспечивает безопасность сетей вычислительной мощностью и электричеством; стейкинг (proof-of-stake) делает это заблокированными монетами.
- Домашний майнинг редко прибылен; стейкинг доступнее, но несёт блокировки и риски.
- Рекламируемая доходность выплачивается в волатильном активе — это не гарантированный доход.
Это руководство предназначено только для информации и не является финансовым советом. Криптовалюта волатильна и высокорискованна. Всегда проводите собственное исследование — смотрите наш Дисклеймер.